วันพฤหัสบดีที่ 11 เมษายน 2556 เวลา 14:52:15 น.
(ข้อมูลจากข่าวหุ้นธุรกิจ)
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาหุ้นบริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM ล่าสุด ณ เวลา 14.33 น. อยู่ที่ 34.50 บาท บวก 1.75 บาท หรือ 5.34% มูลค่าการซื้อขาย 208 ล้านบาท ทั้งนี้ ราคาหุ้น THCOM อ่อนตัวลงต่อเนื่องจากระดับราคาสูงสุดที่ 37.25 บาท และเริ่มฟื้นตัวหลังจากราคาอ่อนตัวลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 29.50 บาท โดยวันนี้ (11 เม.ย.) ถือเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องติดต่อกันเป็นวันที่ 5 ขณะที่สัญญาณทางเทคนิคฟื้นตัวชัดเจน ล่าสุดราคาหุ้น THCOM ซื้อขายอยู่ที่ระดับ P/E ที่ 206.39 เท่า และ P/BV ที่ 2.53 เท่า ด้านข้อมูลจาก www.settrade.com ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) จำนวน 2 แห่ง แนะนำ “ซื้อ” 7 แห่ง และอีก 2 แห่ง แนะนำ “ถือ” โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 35.64 บาท
บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์เมื่อวันที่ 5 เม.ย.ว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” เราคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของบริษัท ด้วยผลประกอบการที่มีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่อง จากการขยายตลาด iPSTAR และการยกเลิกธุรกิจที่ไม่ทำกำไรอย่าง Mfone โดยปี 56 ได้รับผลบวกจากการเซ็นสัญญากับลูกค้า TOT และการขายแบนด์วิชทั้งหมดในจีนให้กับกลุ่มบริษัท Synertone ในขณะที่ 3Q56 เตรียมยิงดาวเทียมไทยคม 6 ซึ่งปัจจุบันบริษัททำ Presale ไปแล้วถึง 40% เกินระดับคุ้มทุน และดีกว่าเป้าหมายเดิมของบริษัท จากแนวโน้มผลประกอบการที่เติบโตดีกว่าคาดทำให้เรามีการปรับเพิ่มกำไรสุทธิ ตั้งแต่ในปี 57 เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 36% และปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานจากเดิม 26.30 เป็น 36.22 บาท
บล.ไทยพาณิชย์ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (11 เม.ย.) ว่า THCOM จะยิงดาวเทียมไทยคม 6 ขึ้นสู่วงโคจรช้ากว่าคาด 2-3 เดือน เมื่ออิงกับข้อมูลจากการประชุมทางโทรศัพท์กับทีมนักลงทุนสัมพันธ์ของTHCOM พบว่า ดาวเทียมไทยคม 6 น่าจะถูกยิงขึ้นสู่วงโคจรในไตรมาส3/56 และจะเริ่มสร้างรายได้ตั้งแต่เดือน ก.ย.-ต.ค. 2556 ช้ากว่าที่เราคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 2-3 เดือน ทำให้เรามีโอกาสปรับลดประมาณการกำไรของเราลงเล็กน้อย ข่าวดี คือ ดาวเทียมไทยคม 6 มียอดจองช่องสัญญาณเข้ามาแล้ว 40% ของช่องสัญญาณทั้งหมด สูงกว่าจุดคุ้มทุนที่ 30%
เรายังคงชอบ story ของ THCOM เกี่ยวกับการฟื้นตัวของผลการดำเนินงาน และแนวโน้มการเติบโตของทั้งธุรกิจดาวเทียมแบบทั่วไปและ iPSTAR อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าประเด็นนี้สะท้อนในราคาหุ้นไปแล้ว เนื่องจากราคาหุ้น THCOM ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 42% YTD และ EV/EBITDA ปี 2556 ที่ระดับ 9.8 เท่า ก็สูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 8.6 เท่าแล้ว ดังนั้นเราจึงคงคำแนะนำ Neutral สำหรับ THCOM และราคาเป้าหมายที่คำนวณด้วยวิธี SOTP ที่ 38 บาท ซึ่งประกอบด้วยมูลค่าของธุรกิจดาวเทียมและธุรกิจโทรศัพท์ที่ 34.3 บาท/หุ้น และมูลค่าเงินลงทุน 42% ใน CSL ที่ 3.7 บาท/หุ้น
