Custom Search

Search This Blog

Friday, April 5, 2013

KAMART แกร่ง เก็งกำไรปีนี้ดีต่อเนื่องทุกไตรมาส เป็นจังหวะลงทุนรับ Warrant-เงินปันผล


วันศุกร์ที่ 05 เมษายน 2556 เวลา 10:38:04 น.
(ข้อมูลจากข่าวหุ้นธุรกิจ)

ผู้สื่อข่าวรายงานราคาหุ้น บริษัท คาร์มาร์ท จำกัด (มหาชน) หรือ KAMART ณ เวลา 10.32 น. บวก 0.05 บาท หรือ 0.51% มาที่ 9.80 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่ 4.36 ล้านบาท ขณะที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยโดยรวมลบ 1.36% ทั้งนี้ ราคาหุ้น KAMART ปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกจากวานนี้ (4 เม.ย.) ที่ระดับราคา 9.75 บาท มาแตะที่ระดับราคา 9.80 บาท ในวันนี้ (RSI=46.55) จากข้อมูล www.settrade.com ระบุว่า บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) 2 แห่ง แนะนำ “ซื้อ” KAMART โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 14.25 บาท ซึ่งปัจจุบันราคาหุ้น KAMART เทรดที่ P/E 29.53 เท่า และ P/BV 10.60 เท่า
บล.เกียรตินาคิน ระบุในบทวิเคราะห์เมื่อวันที่ 3 เม.ย. ว่า ปีนี้เราคาดว่า KAMART จะมีกำไรสุทธิ 273 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แนวโน้มไตรมาส 1/56 เบื้องต้นคาดกำไรสุทธิ 60 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 9% จากไตรมาสก่อนหน้า จากยอดขายเครื่องสำอางเติบโตต่อเนื่อง 6% จากไตรมาส 4/55
ทั้งนี้สินค้าแบรนด์ “Missha” มีผลไม่มากต่อยอดขายไตรมาส1/56 แต่จะทยอยเพิ่มขึ้นในไตรมาสถัดไป ขณะเดียวกันการเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งสินค้าแบรนด์ และ House brand จะผลักดันยอดขายและกำไรดีขึ้นต่อเนื่องทุกไตรมาส
ขณะที่ เรายังชอบจุดเด่นของ KAMART จากความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ ทำให้ตอบสนองความต้องการของลูกค้าเป้าหมายกว้างกว่าคู่แข่ง ในปีนี้บริษัทเดินหน้าออกผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อเนื่องจากแบรนด์ “Missha” โดยเฉพาะสินค้ากลุ่ม Make Up ซึ่งยังมีสัดส่วนน้อยกว่า 30% ขณะที่ผลิตภัณฑ์บำรุงผิวมีสัดส่วน 60-70% เรามองว่าผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายและการเพิ่มช่องทางจำหน่ายผ่าน Modern Trade มากขึ้นเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตปีนี้
ทั้งนี้ เราประเมินมูลค่าเหมาะสม KAMART ก่อนรวมผล Dilution จาก Warrant ที่ 12.50 บาท และมูลค่าเหมาะสมรวม Fully diluted ที่ 11.50 บาท บริษัทมีจุดแข็งสภาพคล่องสูงเฉลี่ย 2-3 เท่า และฐานะการเงินมีหนี้สินที่มีดอกเบี้ยต่อทุนต่ำเพียง 0.1 เท่า คาดว่าปีนี้บริษัทจะสามารถจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอทุกไตรมาส ส่วนเงินปันผลงวดไตรมาส 4/55 หุ้นละ 0.06 บาท (yield 1%) และการแจก Warrant ฟรีให้ผู้ถือหุ้นอัตรา 10 หุ้นเดิมต่อ 1 Warrant (KAMART-W) จะขึ้น XD และ XW วันที่ 25 เม.ย.นี้ มองเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้นระยะสั้นแนะนำ “ซื้อ”
ด้าน บล.ธนชาต ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (5 เม.ย.) ว่า KAMART ฟื้นตัวตามตลาด ทดสอบแนวรับ 9.20 บาท เนื่อง จากราคาปรับตัวลงตามตลาด และเป็นครั้งที่สองที่ลงไปลึกกว่าแนวเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ซึ่งล่าสุดอยู่ที่ 9.60 บาท กลับมาเป็นสัญญาณซื้ออีกครั้ง โดยคาดว่าจะขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ 10.20 บาท เป็นจุดขายทำกำไรระยะสั้น
ขณะที่ เป้าหมายสำคัญที่ 10.60 บาท คาดว่าราคาหุ้นจะซิกแซกขึ้นไปทดสอบใกล้ยอดเดิมเป็นแนวต้านที่บริเวณ 10.50-10.60 บาท และเป็นจุดขายทำกำไรสำคัญของแนวโน้มย่อยรอบนี้