วันพฤหัสบดีที่ 11 เมษายน 2556 เวลา 11:56:59 น.
(ข้อมูลจากข่าวหุ้นธุรกิจ)
ผู้สื่อข่าวรายงานราคาหุ้น บริษัทจัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ JAS ณ เวลา 11.50 น. บวก 0.20 บาท หรือ 3.17% มาที่ 6.50 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่ 252.25 ล้านบาท ขณะที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยโดยรวมบวก 1.23% ทั้งนี้ ราคาหุ้น JAS ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากระดับราคา 6.15 บาท ในวันที่ 5 เม.ย. มาแตะที่ระดับราคา 6.55 บาท ในวันนี้ (RSI=51.92) จากข้อมูล www.settrade.com ระบุว่า บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) 3 แห่ง แนะนำ “ซื้อ” JAS โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 8.17 บาท ซึ่งปัจจุบันราคาหุ้น JAS เทรดที่ P/E 21.05 เท่า และ P/BV 5.17 เท่า
บล.กสิกรไทย ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (11 เม.ย.) ว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น JAS โดยให้ราคาเหมาะสมที่ 8.10 บาท เนื่องจากคาดกำไรไตรมาส 1/56 ของ JAS จะยังออกมาดี ที่ 662 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 42% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 14% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยคาดว่าไตรมาสนี้จะไม่มีรายการค่าใช้จ่ายพิเศษอีกแล้ว โดยแม้ตัวเลข net add ของ ADSL จะชะลอตัวเล็กน้อยจากไตรมาสที่ผ่านมาที่ 43,000 ราย แต่จำนวนผู้ใช้ Wi-Fi เพิ่มขึ้นสูงกว่าคาดมาก
ทั้งนี้ เราเชื่อว่าสัดส่วนรายได้จากบรอดแบนด์ที่มากขึ้นเมื่อเทียบกับธุรกิจอื่นจะ ช่วยทำให้อัตรากำไรในไตรมาส 1/56 ของ JAS เพิ่มสูงขึ้น สำหรับบริการ FTTH ปัจจุบันมีผู้ยื่นขอใช้บริการกว่าหมื่นราย โดยบริษัททยอยติดตั้งไปแล้ว 2,000 ราย ซึ่งสูงกว่าตัวเลขทั้งปีของเราที่ทำไว้ที่ยอดผู้ใช้บริการ 6,000 ราย โดยในปัจจุบันเรายังคงประมาณการการเติบโตกำไร 3 ปีข้างหน้าที่ 28% ต่อปี ซึ่งน่าสนใจเมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบันที่ซื้อขาย 16 เท่า PER ในปี 56 และยังเป็นหุ้นที่ถูกที่สุดในกลุ่มสื่อสารที่เราทำการศึกษาหากอิงค่า PEG ratio เรายังมองว่าอุตสาหกรรมยังมีแนวโน้มเติบโตต่อ แม้จะมีการแข่งขันสูงขึ้นของผู้เล่นในตลาด
ด้าน บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (11 เม.ย.) ว่า JAS ถือเป็นกลุ่มบริษัทที่อยู่ในธุรกิจที่มีการเติบโตสูง โดยพบว่าปัจจุบันตลาดอินเตอร์เน็ตในประเทศไทยมีผู้ใช้ไม่ถึง 20% ในขณะที่ความต้องการใช้งานด้านข้อมูลมีการเติบโตที่ราว 20% ต่อปีในช่วง 3ปีข้างหน้านี้ ส่วนการขยายโครงข่าย 3G ของกลุ่มโอเปอร์เรเตอร์ทั้งภาครัฐวิสาหกิจ และเอกชน ถือเป็นปัจจัยหนุนที่ทำให้ JAS มีโอกาสได้รับงานวางโครงข่าย WiFi หรือเครือข่ายใยแก้วนำแสงมากขึ้น ในด้านความสามารถในการทำกำไรอยู่ในเกณฑ์ดีโดยมี EBITDA Margin สูงถึง 48% สูงกว่าคู่แข่ง True Online ที่ 35%
ขณะที่ เราคาดกำไรสุทธิในไตรมาส 1/56 ที่ราว 750 ล้านบาทเติบโต 30% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 62% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดดเด่นจากการเติบโตของลุกค้าธุรกิจบรอดแบรนด์ ขณะที่จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากไม่ต้องบันทึกรายการพิเศษเกี่ยวกับ TT&T เหมือนไตรมาสก่อนซึ่งได้บันทึกเต็มจำนวนไปแล้ว
ทั้งนี้ ในปี 56 คาดผลประกอบการเติบโต 33% จากทั้งส่วนลูกค้า ADSL ซึ่งประสบความสำเร็จกับโปรโมชั่น 590 บาท/10MB และผลบวกจากการเปิดตัวเทคโนโลยีใหม่ FTTH (30 MB/1200 บาท) ที่เหนือกว่าคู่แข่งรายอื่นๆ ในตลาด ซึ่งจะทำให้สามารถเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้มากขึ้น และคาดว่าจะช่วยเพิ่ม ARPU ในครึ่งหลังปี 56 ราว 2-3%
