วันพุธที่ 19 มิถุนายน 2556 เวลา 12:03:48 น.
(ข้อมูลจากข่าวหุ้นธุรกิจ)
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE ณ เวลา 11.51 น. อยู่ที่ระดับ 7.20 บาท ลบ 0.40 บาท หรือ 5.26% ราคาหุ้นปรับตัวลดลงสวนทิศทางตลาดหุ้นไทยโดย ณ เวลา 11.57 น. ดัชนีอยู่ที่ระดับ 1,431.40 จุด บวก 3.98จุด หรือ 0.28% มูลค่าซื้อขาย 23,074.42 ล้านบาท
บล.ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ในวันนี้ (19 ) ว่า เปลี่ยนคำแนะนำของTRUE เป็น“ขาย"หลังราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมาในช่วง 5 เดือนที่ผ่านมา โดยไม่มีมุมมองในเชิงบวกต่อผลประกอบการในปี 57 เนื่องจากการลดต้นทุนที่ถูกเลื่อนออกไป โดยมองว่ามีความเสี่ยงสูงมากจากประมาณการของตลาดในปี 56-57 และการจัดตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐานจะช่วยลดภาระด้านดอกเบี้ยจ่าย แต่เชื่อว่าราคาหุ้นในปัจจุบันได้ตอบสนองปัจจัยนี้ไปแล้ว พร้อมให้มูลค่าที่เหมาะสม 5.5 บาท
เนื่องจากปัญหาด้านกฏหมายระหว่าง กสทช. และ กสท. ทำให้มองว่าการประมูลคลื่น 1800 จะถูกเลื่อนไปเป็นปี 58 และเชื่อว่าต้นทุนของ 2G ที่ลดลงจะไม่เกิดขึ้นในปีหน้า ในขณะที่ผลขาดทุนจากการดำเนินงานบนระบบ 2G ที่เพิ่มขึ้นทำให้ปรับประมาณการของ TRUE ลงสำหรับปี 56-57 ลง 4.49 พันล้านบาท และ 7.43 พันล้านบาทตามลำดับ โดยประมาณการใหม่ของต่ำกว่าที่ตลาดคาด และมีความเสี่ยงขาดทุนจากการอ่อนค่าของเงินบาทในปีนี้
ถึงแม้จะไม่ได้รวมกองทุนโครงสร้างพื้นฐานไว้ในประมาณการของ TRUE แต่เรามองว่าตลาดคาดผลตอบแทนของกองทุนไว้ที่ 6% จากราคาขาย แต่เรามองว่านักลงทุนจะต้องการผลตอบแทนที่มากกว่า 6% สังเกตุได้จากกองทุน BTSGIF ในช่วงที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น ดังนั้น เราจึงมองผลตอบแทนที่ 7% จึงจะมีความสมจริงมากกว่าทำให้มีดาวน์ไซด์ 7% จากประมาณการ
